סינדיקציה 101 — איך משקיעים כשותף פסיבי בעסקה מוסדית
עסקאות סינדיקציה פותחות דלת לנכסים גדולים — מולטי-פמילי, מסחרי, פיתוח — עם השקעה מינימלית של 50–100 אלף דולר.
צוות NadlanUSA19 ביולי 20267 דק' קריאה
מהי סינדיקציה
יזם (Sponsor) מגייס משקיעים פסיביים (LPs) כדי לרכוש נכס גדול שאף אחד מהם לא היה יכול לרכוש לבד. היזם מנהל, המשקיעים מקבלים חלוקת רווחים לפי מבנה שנקבע מראש.
מבנה Waterfall טיפוסי
- Preferred Return — 7–8% לשנה למשקיעים לפני חלוקת רווחים ליזם
- Split — לרוב 70/30 או 80/20 (משקיעים/יזם) אחרי ה-Pref
- Promote — היזם מקבל אחוז גדול יותר מרווחי אקזיט מעל רף מסוים
מה לבדוק לפני שנכנסים
- הרקורד של היזם (כמה עסקאות סגר, מה ה-IRR בפועל)
- מבנה החוב — ריבית קבועה או משתנה, לכמה שנים
- הנחות המודל — עליית שכירות, שיעור פנוי, cap rate יציאה
- מבנה המס למשקיע הזר (K-1, ECI, FIRPTA)
בסינדיקציה טובה — הכסף שלך עובד לצד יזם מקצועי. בסינדיקציה גרועה — אתה נעול לחמש שנים בעסקה שלא ניתן לצאת ממנה.
כתב
צוות NadlanUSA
צוות NadlanUSA — הבית של המשקיע הישראלי בנדל"ן ארה"ב מאז 2007.
מוכנים לצעד הבא?
ראו הזדמנויות פתוחות למשקיעים
עסקאות שנבחרו בקפידה בשווקי הליבה שלנו — קליבלנד, טולדו וקולומבוס.
תגובות (0)
התחברו כדי להוסיף תגובה.
היו הראשונים להגיב.